市場(chǎng)進(jìn)一步下沉，品牌格局“分層”日益凸顯

    前文講到，2019年“利潤(rùn)普降”成為行業(yè)整體的基調(diào)。首先是上游LED芯片等產(chǎn)業(yè)，2019年以來遭遇了需求增長(zhǎng)不利、面臨結(jié)構(gòu)性過剩的問題。自2018年中開始，市場(chǎng)價(jià)格逐步走低，特別是照明市場(chǎng)的行情變化，持續(xù)影響整個(gè)上游晶片和封裝供應(yīng)鏈的價(jià)格變化。上游市場(chǎng)的價(jià)格下降，某種角度應(yīng)該利好“下游終端”的成本控制，特別是LED顯示屏這種高附加值行業(yè)，更應(yīng)該從中受益。

    但是，近年來小間距LED產(chǎn)品應(yīng)用和技術(shù)的擴(kuò)散，造成了大量“新興企業(yè)的參與”：P1.5級(jí)別的產(chǎn)品已經(jīng)成為“大路貨”，P1.2的產(chǎn)品“如果不是客戶對(duì)產(chǎn)品技術(shù)水平要求比較高，也會(huì)成為‘大路貨’。”

    在技術(shù)擴(kuò)散與市場(chǎng)擴(kuò)張同步的背景下，上游市場(chǎng)的價(jià)格下降，成為了更多企業(yè)“爭(zhēng)奪這一市場(chǎng)”的動(dòng)力：因?yàn)椋�可以用更低的價(jià)格銷售，意味著市場(chǎng)擴(kuò)張和低端應(yīng)用、非品牌敏感性市場(chǎng)的加速啟動(dòng)。可以說，本應(yīng)該成為下游市場(chǎng)利好的“成本下降”，反而極大的增加了市場(chǎng)參與的“規(guī)模和價(jià)格”競(jìng)爭(zhēng)壓力。

    尤其是2019年以來，P2.0-2.5產(chǎn)品大量進(jìn)入縣鄉(xiāng)應(yīng)用市場(chǎng)；P1.5-2.0產(chǎn)品應(yīng)用場(chǎng)景也進(jìn)一步下沉。在低端應(yīng)用中，客戶最在乎成本、其次是可靠性，而對(duì)于顯示效果、色彩、平整度等要求不高。“降低品質(zhì)綜合要求之后，低端廠商聚焦成本競(jìng)爭(zhēng)力和穩(wěn)定性兩個(gè)重點(diǎn)，產(chǎn)生了‘新的市場(chǎng)分層’。”

    而低端市場(chǎng)的發(fā)展，反過來也會(huì)反噬此前的高端市場(chǎng)和高端應(yīng)用。給整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈帶來成本競(jìng)爭(zhēng)壓力。后者導(dǎo)致了系統(tǒng)性的產(chǎn)品均價(jià)下降、毛利下滑，嚴(yán)重影響頭部廠商的收益水平。