導讀：受到庫存及廠商策略調整影響， OLED顯示技術正加速在筆記本電腦、電視等中大尺寸應用領域滲透，而在智能手機市場的滲透速度逐步放緩。從智能手機OLED驅動芯片供應情況來看，2021年韓系和臺系廠商仍處在絕對領先地位，大陸廠商積極跟進。

    在下游需求積極帶動下，2021年全球OLED顯示驅動芯片面臨了前所未有的缺貨漲價現象。展望2022年，根據群智咨詢（Sigmaintell）的供需模型測算，預計2022年全球OLED驅動芯片的供需比來到-2.1%，供需比較2021年有大幅改善，尤其是進入2022年下半年隨著消費電子需求旺季備貨來臨，OLED DDIC需求將大幅提升，全年總體呈現“先平后緊”態勢。群智咨詢（Sigmaintell）預計，2022年全球OLED驅動芯片價格以穩定趨勢為主，建議下游廠商仍然采取積極采購策略。

    OLED顯示技術加速在筆記本電腦、電視等中大尺寸應用領域滲透

    受到庫存及廠商策略調整影響， OLED顯示技術正加速在筆記本電腦、電視等中大尺寸應用領域滲透，而在智能手機市場的滲透速度逐步放緩。根據群智咨詢（Sigmaintell）數據顯示，2021年全球OLED智能手機面板出貨約6.4億片，同比上升約31.1%，預計2022年同比增速下降到5.4%左右；同時2021年全球OLED TV面板出貨數量達到760萬片，同比增長約75.0%，預計2022年將超過1000萬片；2021年全球OLED筆記本電腦面板出貨量約525萬片，同比增長約 464.4%，預計2022年也仍將維持近60%的同比增速。在智能汽車、智能穿戴等領域OLED顯示面板技術也呈現快速滲透趨勢。

韓系臺廠仍處于絕對領先地位，中國大陸廠商積極跟進

    從智能手機OLED驅動芯片供應情況來看，2021年韓系和臺系廠商仍處在絕對領先地位，大陸廠商積極跟進。

    首先來看韓系廠商的表現：根據群智咨詢（Sigmaintell）數據，得益于三星顯示在OLED領域的領導地位，其兄弟公司三星LSI仍然是最大的OLED驅動芯片的供應商，2021年其智能手機OLED驅動芯片的出貨占比達到約56.1%，其主要晶圓生產來自于三星晶圓廠生產以及臺廠聯電 (UMC), 長期來看，其會逐步加大在臺廠的代工比例，降低自身的生產比重，來達到整體集團的最大經濟利益。與此同時，韓廠的Sliconworks（LX）主要得益于蘋果新機iPhone 對于OLED面板的強勁需求，其OLED驅動芯片的出貨份額約為10.4%，位列行業第三位，其主要在臺積電的40nm進行代工生產。盡管受到并購事宜影響，Managachip正在從三星供應鏈體系脫離，但2021年仍然為三星顯示供應大量的驅動芯片。

    其次，臺系廠商聯詠（Novatek）和瑞鼎（Raydium），是中國大陸面板廠OLED 驅動芯片的主要供應商，根據群智咨詢（Sigmaintell）數據，2021年其智能手機OLED驅動芯片的市占率分別為11.3%和4.9%。2021年，聯詠的客戶主要來自京東方（BOE）、華星光電（CSOT）、天馬（Tianma）、維信諾（Visionox）等，聯詠的產能則主要來自聯電代工。2021年10月后，聯電的OLED驅動芯片的代工策略逐漸從40nm轉移到28nm, 使得2022年聯詠持續擴大28nm OLED 驅動芯片的推廣，包括國內終端廠商榮耀等逐漸開始采用先進的28nm的OLED驅動芯片，整體來看，2022年聯詠OLED 驅動芯片的市場份額有望進一步提升。

    瑞鼎2021年主要的盈利來自中國大陸，客戶主要為和輝光電（EDO）、維信諾、京東方等。2021年瑞鼎的OLED 驅動芯片的制程節點均為40nm高壓制程，其晶圓代工主要在臺積電及中芯國際（SMIC），受到臺積電產能緊張原因影響，后續瑞鼎的晶圓代工將持續加大在中芯國際的代工合作力度，包括中芯國際的28nm的高壓制程均有積極的合作進展。

    2021年中國大陸的Fabless廠商供應OLED驅動芯片的占比仍然較低（不足10%），但成長速度較快。包括云英谷（Viewtrix）、昇顯微（SDmicron）、海思（Hisilicon）、奕斯偉（Eswin）、豪威（Omnivision）、集創北方（Chipone）等在內的Fabless廠商都在積極開發OLED 驅動芯片業務。展望2022年，隨著中芯國際（SMIC）、晶合（Nexchip）和華力（HLMC）等晶圓廠的28nm/40nm高壓制程產能的策略配合下，后續大陸本土的OLED驅動芯片出貨有望快速成長，市場占比有望進一步走高。

    整體供需緩解，全年恐呈現“先平后緊”趨勢

    在下游需求積極帶動下，2021年全球OLED顯示驅動芯片面臨了前所未有的缺貨漲價現象。展望2022年，盡管外圍環境相對動蕩，終端需求持續低迷，但OLED顯示技術在智能手機領域的滲透率持續攀升，從需求側來看，OLED顯示驅動芯片仍然呈現上升趨勢。同時，從供給側來看，全球半導體供應鏈仍然承受著“俄烏沖突“等不穩定的地緣政治影響，28/40nm的產能擴充節奏仍然有限。根據群智咨詢（Sigmaintell）的供需模型測算，2021年全球OLED驅動芯片的供需比約為-9.0%，全年呈現供需緊張及缺貨狀態，預計2022年全球OLED驅動芯片的供需比來到-2.1%，供需比較2021年有大幅改善，尤其是進入2022年下半年隨著消費電子需求旺季備貨來臨，OLED DDIC需求將大幅提升，全年總體呈現“先平后緊”態勢。

    綜上所述，2022年OLED DDIC需求仍保持增長態勢，而晶圓產能擴產進度有限，全年呈現“先平后緊”趨勢，整體仍存在供需偏緊的情況。此外，在上游晶圓漲價等多重壓力下，預計2022年全球OLED驅動芯片價格以穩定趨勢為主，建議下游廠商仍然采取積極采購策略。